O que o investidor ganha com ether e bitcoin na bolsa americana?

O ano de 2024 entrará para a história uma vez que o marco em que o Bitcoin (BTC) e o Ethereum (ETH) as duas principais criptomoedas do mundo, foram oficialmente listadas na Bolsa de Valores norte-americana, solidificando ainda mais sua presença no cenário institucional.

Em meio à volatilidade desencadeada pela postura resiliente do Federalista Reserve (Fed, o Banco Médio americano) em relação às taxas de juros, a aprovação dos fundos negociados em bolsa (ETFs) de ETH tem gerado uma vaga de euforia entre os investidores.

Com a expectativa de atingir seu recorde histórico nos próximos meses, juntamente com as perspectivas de futuros cortes por secção do BC americano, ether conseguiu progredir 59,87% no reunido de 2024 e 23,5% nos últimos 30 dias.

Apesar da aprovação de oito ETFs pela Securities and Exchange Commission (SEC, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA), a segunda criptomoeda mais negociada globalmente ainda aguarda seu lançamento no mercado. Gestoras renomadas uma vez que VanEck, Ark Invest/21 iShares, Invesco, Fidelity, BlackRock, Franklin Templeton, Grayscale e Bitwise estão na expectativa da avaliação do Registro S-1, um passo necessário antes de uma oferta pública inicial (IPO) no país.

O crítico de ETFs da Bloomberg, Eric Balchunas, compartilhou em sua conta na rede social “X” em 29 de maio que os fundos de Ether têm uma “possibilidade legítima” de serem lançados até o final de junho. Caso se concretize, a criptomoeda poderá superar seu recorde histórico de US$ 4.870, estabelecido em novembro de 2021, logo que as negociações se iniciarem.

De concordância com Julio Andreoli, técnico em criptomoedas do Bitybank, ETH deve estar presente na carteira de investimentos em criptomoedas. “O ethereum, por ser é considerado a ‘internet’ do universo cripto, atraiu uma comunidade muito grande e está no núcleo da maioria das inovações, possuindo um risco menor comparada as outras criptomoedas”, diz.

Andreoli argumenta que investir exclusivamente em Bitcoin, por exemplo, expõe o investidor a todos os riscos específicos dessa única moeda, enquanto ETH possui um mercado (Totalidade Addressable Market) maior devido à sua versatilidade, além de ter o potencial de se tornar a principal criptomoeda nos próximos anos.

Fábio Plein, diretor regional para as Américas da Coinbase, ressalta que, embora o Ether tenha tido um desempenho inferior no reunido do ano, sua perspectiva de longo prazo permanece sólida. Ele acredita no potencial de surpreender positivamente no final do ciclo, destacando os fortes impulsionadores de demanda persistente em cripto e as vantagens únicas em seu roadmap.

Plein espera um aumento significativo na negociação da criptomoeda depois a aprovação dos fundos da criptomoeda, demonstrando exaltação pelo rumo das negociações e as inovações no sistema financeiro que devem surgir uma vez que resultado desse processo.

Já Beto Fernandes, comentador da Foxbit, a aprovação dos ETFs ocorreu em um momento crucial, em que a SEC estava investigando a Ether uma vez que um valor mobiliário, o que poderia originar complicações para sua negociação. “A licença desses fundos sinaliza que essa classe de ativos veio para permanecer, colocando pressão sobre os reguladores para se adaptarem à novidade veras”, afirma.

Marcado pela eleição presidencial nos Estados Unidos, atrai grande interesse de importantes players para investir em ETH. Assim, a introdução da porta para os ETFs desta criptomoeda indica uma mudança de paradigma, tornando a discussão sobre o lançamento de outras criptomoedas não somente uma possibilidade, mas uma veras iminente.

Esse quadro contrasta com a experiência do Bitcoin, que aconteceu em janeiro deste ano, onde a aprovação dos fundos na Bolsa foi mais direta e a negociação começou rapidamente. No entanto, a repetição desse movimento especulativo e a adesão ao resultado não são descartadas, dada a magnitude da Ether no mercado das criptomoedas.

As diferenças entre Ethereum e Bitcoin

Embora ambos sejam ativos digitais baseados na tecnologia blockchain e compartilhem o princípio da descentralização, o bitcoin e ethereum têm objetivos diferentes e características únicas que os distinguem. Enquanto o BTC é muitas vezes comparado ao ouro digital, desempenhando o papel de reserva de valor, a ETH se destaca uma vez que uma plataforma para aplicações descentralizadas e contratos inteligentes.

Essas diferenças se refletem também em seus mecanismos de consenso. O BTC utiliza o Proof of Work (PoW, “Prova de Trabalho” em português), exigindo que os mineradores resolvam problemas complexos e consumam uma quantidade significativa de energia para fabricar novas moedas. Por outro lado, o Ethereum está em transição para o Proof of Stake (PoS, “Prova de Participação” em português), onde validadores mantêm uma quantidade de criptomoeda para validar transações, tornando o processo mais eficiente e ecologicamente sustentável.

A rede Ethereum emergiu como a principal plataforma para o desenvolvimento de aplicativos descentralizados, contratos inteligentes e transações envolvendo o ether e outros tokens. Essa plataforma é fundamental para a existência de uma variedade de inovações, incluindo NFTs, stablecoins, ativos tokenizados, jogos “play-to-earn” e o crescente setor de Finanças Descentralizadas (DeFi).

É crucial honrar entre Ethereum (a rede) e ether (a moeda). Enquanto a rede serve uma vez que uma infraestrutura descentralizada para diversas finalidades, o ETH é a moeda necessária para cevar todas essas aplicações.

Por sua vez, o bitcoin foi concebido como uma forma de verba digital descentralizado, funcionando como reserva de valor e meio de transferência de valor sem a premência de intermediários. O BTC é amplamente considerado uma suplente de valor, uma hedge contra a inflação, valorizado ao longo do tempo.

Instituições financeiras de renome e até mesmo países já incorporaram o BTC em suas reservas, reconhecendo seu potencial uma vez que o ativo seguro em um mundo cada vez mais digitalizado.

Porquê o investidor em cripto deve se posicionar?

Renato Duarte, técnico em investimentos do Grupo Fractal, expressa uma empolgação cautelosa em relação à aprovação dos ETFs de ethereum, destacando semelhanças com o impacto observado com os ETFs de bitcoin. Para Duarte, é geral que o preço dos ativos se valorize inicialmente com a notícia e o entusiasmo do mercado.

No entanto, entre a aprovação dos ETFs e sua disponibilidade para investidores institucionais, existem diversos passos a serem seguidos. Este processo inclui a preparação das estruturas necessárias, a feitio da infraestrutura de custódia e a instrução dos investidores, garantindo que o ativo esteja pronto para ser oferecido nas principais instituições financeiras. Esta transição cuidadosa é fundamental para assegurar que investidores, principalmente aqueles sem um conhecimento técnico profundo, possam investir com segurança.

Para Paulo Ardoino CEO da Tether, o Bitcoin é a única criptomoeda descentralizada. Sua fala acontece na BTC Prague, evento realizado entre os dias 13 e 15 de junho em Praga, capital da República Tcheca.